15.jun.2011
Perú – Textil – Alpaca
La compañía textil Inca Tops de Perú acordó la compra de activos de su competidor Prosur
23456 Enviar por E-mail
La principal productora de fibra de alpaca de Perú, Inca Tops SAA, alcanzó un acuerdo con uno de sus principales competidores, Productos del Sur SA, mediante el cual adquirió un conjunto de activos relacionados a la producción y comercialización de tops de dicha fibra. La adquisición, está enmarcada dentro de la estrategia de expansión de Inca, cuyo directorio había aprobado un plan de inversiones por valor de US$ 11 millones. El valor de la transacción no fue informado, ya que el mismo está sujeto a la realización de la correspondiente auditoría de compra.
La adquisición realizada por Inca Tops, que en principio sería financiado con recursos provistos por bancos locales, incluye no sólo los activos fijos, tales como maquinarias y equipos, sino también todos los inventarios (materia prima, productos en proceso y productos terminados) y la cesión de contratos de venta de tops y subproductos.
Productos del Sur SA (Prosur) perteneciente al Grupo Sarfaty, también se dedica a la producción de confecciones con fibras de alpaca bajo la marca Alpaka-Studio, siendo, a la vez, uno de los principales exportadores de tops de alpaca. Prosur es parte del Grupo Sarfaty, conglomerado empresarial peruano conformado por cinco empresas como lo es Negociación Lanera del Perú SA (Nelapsa), compañía con 24 años de presencia en el mercado nacional.
También forman parte del Grupo Sarfaty Sacos del Sur SA, Manufacturas del Sur SA y Exportaciones de la Selva SA, que han dirigido sus inversiones a los sectores textiles, fibras, sintéticos y productos agroindustriales, generando empleo para más de 1,600 trabajadores en sus bases de Lima y Arequipa, principalmente.
Productos del Sur fue fundada en 1954 en la ciudad de Arequipa – Perú bajo el nombre de Roberto Sarfaty y Cía. SA denominación que cambió a la actual en el año 1989.
Inca Tops SAA
Inca Tops SA. fue constituida en 1965, en la ciudad de Arequipa y se dedica a la industrialización de pelos, lanas y en general cualquier fibra natural o sintética, los cuales comercializa en los mercados nacionales e internacionales. En Junio del 2008 la empresa adoptó la denominación de Sociedad Anónima Abierta, quedando como Inca Tops SAA. En Marzo de 2008, se acordó el sometimiento de Inca Tops a las normas y obligaciones de La Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de Valores de Lima, como consecuencia del listado de las acciones comunes en dicho mercado bursátil.
La compañía se ocupa de fabricar tops e hilados de alpaca, lana y mezclas, para exportación, además de la crianza de alpacas a través de Pacomarca. Sus principales competidores son Michell y Cía. SA, la ya mencionada Prosur y Negociación Lanera del Perú SA, las dos últimas pertenecientes al del Sarfaty.
Inca Tops es controlada por el Grupo Patthey. Los principales accionistas son: Amsud Anstalt, con el 51 % del capital social; Carabaya Inversiones y Finanzas, con el 41.21 %; el ciudadano alemán Ulrich Gocht Bischoff, con el 2.52 %, y Santiago Poppe de Rivero, con el 1.41 %.
Para el desarrollo de sus actividades la compañía contó, para el ejercicio 2010 con 987 trabajadores y habiendo sido, en el periodo de 2009, de 787 trabajadores.
La empresa fue fundada en el año 1965, con la finalidad de procesar fibra de alpaca. En un comienzo sólo se dedicaba al escojo y fabricación de tops los cuales se exportaban principalmente a Europa.
En 1974, se inauguró la hilandería y en 1976 se iniciaron los procesos de teñido de la fibra, para incrementar el valor agregado de la misma y a su vez para cubrir la demanda del mercado mundial introduciendo así a la fibra de alpaca dentro de las fibras de mayor renombre.
Los mercados que captan mayores volúmenes de fibra de alpaca son Italia, Japón, Estados Unidos, China y Medio Oriente, quienes les dan diferentes usos dependiendo del sector textil que predomine en cada país.
En los últimos años se han invertido más de US$ 7 millones en la adquisición de maquinaria y equipo para las diferentes plantas de producción. Entre las inversiones mas significativas, se destacan la ampliación de la capacidad de teñido, para satisfacer la demanda de productos especiales de poco kilaje que requieren procesos tecnológicos complicados, que en algunos casos demoran el doble de tiempo que las mezclas tradicionales; la ampliación de la capacidad de acabados, para mejorar la productividad y la calidad de los hilados; equipos de humidificación con la finalidad de obtener una mejor uniformidad de la humedad en todo el material y reducir tiempos en los procesos, asimismo, reactualización tecnológica y crecimiento informático de la empresa , entre otras inversiones.
En el mes de Diciembre el directorio aprobó la compra de los activos de la empresa Pacomarca SA, lo cual va a permitir llevar adelante la actividad de crianza de alpaca, así como la explotación del Fundo Pacomarca, estando todas estas actividades directamente vinculadas a su objeto social.
La participación de la empresa en el mercado de tops no es significativa ya que está orientada a desarrollar nichos de mercados de hilado a través de servicio y tamaños de lote.
En el mercado de hilados de exportación la participación de la empresa en el 2010 fue de 39.64% en fibra de alpaca y 30.24% en lana. En el 2009 la participación había sido del 41.19% y 38.15% respectivamente.
Inca Tops fabrica dos grandes tipos de productos, tops e hilados. Tops es un producto semiprocesado de alpaca o lana, siendo el mismo una cinta de dichas fibras cuyo peso final varía entre 20 a 30 gr./m. Los hilados de fibra larga (alpaca y lana) son fabricados a partir de estos Tops.
En los últimos 10 años las ventas han crecido un 92.9%, dándose el crecimiento mayor en los últimos tres años debido a un incremento en los precios de los productos de fibra de alpaca.
El mercado
El mercado de fibras textiles se puede dividir en tres grandes grupos, fibras sintéticas, el más importante, fibras celulósicas (algodón y otros) y fibras proteicas, compuesto por fibras animales, dentro de las cuales se encuentra la alpaca.
El negocio de fibras animales, especialmente el de fibras nobles, dentro de las cuales se encuentra la alpaca, es un negocio realmente inestable, y está sujeto a variaciones importantes en los precios, dependiendo de la demanda de las casas de moda internacionales.
Las fibras animales son las más costosas y tradicionalmente se orientan a artículos de lujo, principalmente para temporadas frías como el otoño y el invierno, siendo esta situación, una limitante en el desarrollo de la misma.
Hay tres factores que afectan la demanda y por ende los precios de la fibra de alpaca. El primero y principal, la moda, aspecto que hace muy volátil el precio de las fibras. El segundo, el grado de confort de la prenda y tercero el peso de la prenda.
En las últimas décadas, la calidad de la fibra se ha deteriorado sustancialmente, debido a las pocas posibilidades de trabajar con el productor en proyectos de mejora genética, considerando el grado de fragmentación del negocio, además de las grandes distancias entre las diferentes comunidades y unidades productivas.
Los volúmenes de producción de fibra no se han incrementado en los últimos años, debido a las características propias de la crianza de la Alpaca y la escasez de pastos en la Sierra Sur del Perú (una hectárea por Alpaca).
Perú es el primer productor de camélidos sudamericanos del mundo, con una población total de 4,3 millones, entre alpacas, llamas y vicuñas. La cuarta especie, el guanaco, se encuentra prácticamente extinta en este país. La mayor parte de los camélidos se encuentra en los departamentos del sur peruano: Puno, Cusco, Arequipa, Ayacucho y Huancavelica.
La especie con mayor importancia económica es la alpaca, pues su fibra es muy apreciada por la industria textil. Si bien el Perú tiene el 80% de las alpacas del mundo, la participación de este camélido y sus productos derivados en la economía peruana es relativamente pequeño.
El ramo productivo de la alpaca representa en promedio el 3% de las exportaciones totales del Perú y el 7% de las exportaciones no tradicionales. Su contribución al Producto Interno Bruto Manufacturero ha sido de entre el 2% y el 2.5% en los últimos 10 años.
Entre las exportaciones de productos de la industria de textiles y confecciones, las correspondientes a la industria de textiles de alpaca ocupan un lugar más importante, pues tienen una participación promedio de alrededor del 15% en los últimos años. La fibra de camélido sudamericano es una de las más apreciadas por la industria textil que utiliza fibras animales como materia prima, y compite con el cashemire, el mohair y la angora.
Entre las fibras de camélidos, la de alpaca es la que tiene más aceptación mundial debido a su calidad y la que más se produce. Dentro de la producción mundial de fibras finas de origen animal, la de alpaca representa cerca del 10%.
El Perú es el principal productor de fibra de alpaca en el mundo. Cerca del 80% de la oferta mundial de esa materia prima procede de ese país. El segundo productor es Bolivia, cuyo aporte es de aproximadamente un 15%. En el resto del mundo se produce el 5% restante, aunque la crianza de alpacas y la producción de su fibra están aumentando. Perú también es el principal exportador de fibra de alpaca en el mundo, y aporta el 88% del volumen de esa fibra que se comercia en el mundo. Bolivia es el segundo exportador, con un 10% de las exportaciones mundiales.
El cluster de la alpaca se concentra en los departamentos de Puno, Cusco y Arequipa. La cría de alpacas está concentrada principalmente en los primeros dos de ellos. En Arequipa se encuentra el centro principal de la industria de hilados y textiles de alpaca.
La cadena productiva principal está compuesta por las siguientes fases:
• La fase ganadera de esta actividad, se caracteriza por un gran número de pequeños y medianos productores, dedicados a la crianza de forma pastoril y semiestabulada.
• La esquila de las alpacas se hace en las mismas unidades agropecuarias. Es realizada artesanalmente por parte de los pequeños criadores, los cuales esquilan y mezclan las diferentes fibras sin considerar grosor y calidad.
• En la fase de hilado intervienen las grandes y medianas empresas dedicadas a la elaboración de hilados de tipo industrial e hilos semiprocesados (tops) para el consumo interno y para exportación.
• La industria de tejidos y prendas industriales está compuesta por varias empresas (grandes y medianas) que se dedican a la elaboración de prendas tejidas de forma industrial para la exportación. Las mayores exportadoras de prendas de Alpaca son los grupos industriales de hilados y tops.
• Existen varias pequeñas empresas artesanales que fabrican tejidos y prendas de vestir para uso local y para vender a los turistas.
Se estima que tres cuartas partes de la producción de la industria de hilados y textiles de alpaca se dirige a la exportación, y que la cuarta parte restante se consume en el mercado interno.
El procesamiento industrial de la fibra de alpaca está concentrado en tres grupos económicos, que controlan el mercado. Entre los tres generan casi el 85% de la producción.
• Grupo Inca (Inca Tops, Incalpaca)
• Grupo Michell (Consorcio de Negocios del Pacífico)
• Grupo Sarfaty (Productos del Sur y Negociación Lanera)
Si Ud. está interesado en profundizar su conocimiento respecto de las empresas o sectores de actividad destacados en esta nota, por favor, le solicitamos contactarse a informesespeciales@diariodefusiones.com de modo de hacerle llegar una propuesta de trabajo para la elaboración de un estudio a tal efecto.
Copyright M&A Diario de Fusiones & Adquisiciones 2011. Usted puede compartir nuestros artículos utilizando las herramientas que dispone el sitio. Esta prohibido “copiar y pegar” parte o todo el presente artículo.